Was ist die Uniswap-Börse und der UNI-Token?

Uniswap ist eine der weltweit beliebtesten dezentralen Börsen (DEXs), die es Nutzern ermöglicht, Kryptowährungen direkt aus ihren Wallets ohne zentrale Vermittler zu tauschen. Auf Ethereum aufgebaut, führte es das Modell des automatisierten Market Makers (AMM) ein und führt weiterhin den Weg in der DeFi-Innovation mit Uniswap v4 und Unichain an.

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Was ist Uniswap?

Uniswap ist eine der weltweit am häufigsten genutzten dezentralen Börsen (DEXs), die es jedem ermöglicht, Kryptowährungen direkt aus seinen Wallets zu tauschen - ohne Anmeldungen, ohne zentrale Zwischenhändler. Auf der Ethereum Blockchain aufgebaut, ist Uniswap ein Pionier im DeFi (dezentralisierte Finanzen) Ökosystem und war die erste große Plattform, die das automatisierte Market Maker (AMM) Modell einführte.

Im Gegensatz zu zentralen Börsen (CEXs) ermöglicht Uniswap den Nutzern, die volle Kontrolle über ihre Gelder jederzeit zu behalten. Man muss keine Vermögenswerte bei einer Börse einzahlen oder auf einen Dritten vertrauen. Stattdessen erfolgen die Trades direkt zwischen Nutzern und Liquiditätspools, die von Smart Contracts verwaltet werden.

Wie funktioniert Uniswap?

Uniswap ermöglicht Peer-to-Peer-Handel durch Smart Contracts. Anstatt Käufer und Verkäufer über ein Orderbuch zu matchen, verwendet Uniswap Liquiditätspools - von Nutzern hinterlegte Token Paare - um sofortige Trades zu erleichtern.

Wenn ein Nutzer einen Swap initiiert, handelt er gegen den Pool, nicht gegen einen anderen Händler. Der Preis wird automatisch mit der Konstanten Produktformel (x * y = k) bestimmt, die sicherstellt, dass das Produkt der beiden Token-Reserven immer gleich bleibt.

Beispiel:

In einem USDC/ETH-Pool, wenn ein Nutzer ETH mit USDC kauft, verringert sich das ETH-Angebot im Pool, was seinen Preis erhöht. Dieser dynamische Preismechanismus treibt das AMM-Modell an.

Geschichte von Uniswap

Das Design von Uniswap lässt sich auf einen Reddit-Beitrag von Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin im Oktober 2016 mit dem Titel "Let's run on-chain decentralized exchanges the way we run prediction markets," zurückverfolgen, der einen Prototyp einer blockchainbasierten dezentralen Börse beschrieb.

Ende 2017 begann Hayden Adams, der Gründer von Uniswap, mit der Entwicklung des Protokolls basierend auf Buterins Ideen. Zu der Zeit hatte Adams erst kürzlich begonnen, Ethereum Smart Contracts zu programmieren.

Im August 2018 erhielt Uniswap 100.000 $ Finanzierung von der Ethereum Foundation, und im November 2018 wurde Uniswap v1 bereitgestellt.

• Uniswap v1 erlaubte nur ETH↔ERC-20 Handelspaare.
• Uniswap v2 (Mai 2020) erweiterte die Unterstützung auf ERC-20↔ERC-20 Trades.
• Uniswap v3 (Mai 2021) führte Funktionen wie konzentrierte Liquidität, Gebührenstufen und Orakel ein, was die Kapitaleffizienz erheblich verbesserte, aber die Bereitstellung von Liquidität für Gelegenheitsnutzer komplexer machte.

Bis 2022 war Uniswap bereits unter den Top drei der dezentralen Börsen in Bezug auf das Handelsvolumen.

Im Jahr 2025 hat sich das Protokoll mit Uniswap v4 und der Einführung von Unichain weiterentwickelt und ist effizienter, anpassbarer und multichainfähiger als je zuvor.

Hauptmerkmale von Uniswap

Erlaubnisfrei und nicht-verwahrend

Jeder kann Uniswap mit einem Web3-Wallet wie dem Bitcoin.com Wallet nutzen, Token tauschen oder Liquidität bereitstellen - keine Registrierung oder KYC erforderlich.

Dezentrale Governance

Uniswap wird von der Community durch den UNI-Token verwaltet, der den Inhabern erlaubt, über Protokoll-Upgrades und Treasury-Entscheidungen abzustimmen. Erfahren Sie mehr in Was ist Bitcoin-Governance? und Wie funktioniert Governance in Ethereum?.

Multichain-Erweiterung

Während Uniswap auf Ethereum begann, unterstützt es nun auch andere Blockchains und Ethereum Layer 2s, einschließlich:

• Arbitrum
• Optimism
• Base
• Polygon, BNB Chain, Avalanche und mehr

Diese Cross-Chain-Unterstützung senkt die Gebühren und erweitert den Zugang zu DeFi. Erfahren Sie mehr in Blockchain-Schichten erklärt.

Neuigkeiten: Uniswap v4 und Unichain

Uniswap v4 (eingeführt Anfang 2025) bringt bedeutende Innovationen, um das Protokoll effizienter und anpassbarer zu machen:

• Hooks: Benutzerdefinierte Smart-Contract-Funktionen, die es Entwicklern ermöglichen, Funktionen wie On-Chain-Limit-Orders oder zeitgewichtete Durchschnittspreise hinzuzufügen
• Singleton-Architektur: Reduziert Gas-Gebühren, indem alle Liquiditätspools in einem einzigen Smart Contract konsolidiert werden
• Anpassbare Gebührenstufen: Pools können Gebühren dynamisch basierend auf Volatilität oder Handelsvolumen anpassen

Einführung von Unichain

Zusammen mit Uniswap v4 hat die Uniswap Foundation Unichain eingeführt - ein einheitliches, cross-chain Protokoll, das darauf abzielt, die Uniswap-Erfahrung über alle Netzwerke hinweg zu vereinfachen und zu optimieren.

Unichain zielt darauf ab:

• Cross-Chain-Swaps zu vereinfachen, sodass Nutzer problemlos Assets über Ethereum, Arbitrum, Optimism, Base und mehr handeln können
• Governance und Liquidität über alle Chains zu standardisieren, um eine konsistente Nutzer- und Entwicklererfahrung zu gewährleisten
• Uniswap wirklich chain-agnostisch zu machen, um eine nahtlose DeFi-Teilnahme zu ermöglichen, unabhängig davon, welches Netzwerk Sie verwenden

Ab Juli 2025 machte Unichain etwa 75 % des gesamten Uniswap v4 Transaktionsvolumens aus, während Ethereum etwa 15-20 % handhabte. Unichain profitiert auch von 1-Sekunden-Blockzeiten, ~95 % niedrigeren Gasgebühren als Ethereum L1 und einem TEE-basierten Block-Builder, der gegen MEV (miner-extractable value) schützt.

Aktuelle Meilensteine (Stand Mitte 2025)

• Uniswap v4 TVL: Überstieg am 27. Juli 2025 1,02 Milliarden Dollar
• Kumuliertes Handelsvolumen: Überschritt Ende Juli 2025 110 Milliarden Dollar
• Hooks-Adoption: Über 2.500 Hook-basierte Pools bereitgestellt, wobei Projekte wie Bunni und EulerSwap jeweils über 1 Milliarde Dollar Volumen erreichten
• UNI-Token-Preis: Rund 8–11 Dollar im September 2025

Vorteile der Nutzung von Uniswap

• Selbstverwahrung - Sie behalten jederzeit die Kontrolle über Ihre Gelder. Erfahren Sie mehr über Selbstverwahrung
• Frühzeitiger Zugang zu neuen Tokens - Viele neue Krypto-Projekte starten auf Uniswap, bevor sie anderswo gelistet werden
• Handelsgebühren verdienen - Fügen Sie Liquidität hinzu, um einen Teil der Transaktionsgebühren des Pools zu verdienen
• Offen und transparent - Alle Trades und Smart Contracts sind öffentlich auf der Blockchain einsehbar. Erfahren Sie mehr über Blockchain Explorer

Risiken, die zu beachten sind

• Unbeständiger Verlust - Sie könnten als Liquiditätsanbieter Gebühren verdienen, aber Preisschwankungen können Ihre Gesamtrendite im Vergleich zum Halten der Tokens direkt reduzieren. Erfahren Sie mehr über unbeständigen Verlust
• Smart-Contract-Risiko - Fehler und Exploits können DeFi-Protokolle beeinträchtigen
• Falsche oder betrügerische Tokens - Jeder kann ein Token auf Uniswap listen. Überprüfen Sie immer die Vertragsadressen

UNI-Token: Mehr als Governance

Der UNI-Token wurde 2020 als Governance-Token von Uniswap eingeführt. UNI-Inhaber können:

• Über Protokolländerungen und Treasury-Ausgaben abstimmen
• Entwicklungsprioritäten festlegen
• Vorschläge zur Verbesserung der Gebührenstruktur oder unterstützter Chains einreichen

Hinweis: UNI wird derzeit nicht als Belohnung für die Bereitstellung von Liquidität verteilt.

Sie können UNI kaufen oder in UNI tauschen mit der Bitcoin.com Wallet App.

Wie man Uniswap nutzt

1. Ein Wallet verbinden wie das Bitcoin.com Wallet oder MetaMask
2. Das Token-Paar auswählen, das Sie tauschen möchten
3. Slippage-Toleranz festlegen, den Preis überprüfen und den Trade bestätigen
4. Die Transaktion im Wallet genehmigen und auf die Bestätigung warten

Für eine schrittweise Anleitung siehe Wie man eine DEX nutzt

Alternativen zu Uniswap

Uniswap popularisierte das DEX-Modell, aber es gibt jetzt viele Plattformen, die ähnliche Dienste anbieten:

• SushiSwap
• PancakeSwap (BSC-basiert)
• Curve Finance (optimiert für Stablecoin Swaps)
• Balancer (Multi-Token-Liquiditätspools)

Vergleichen Sie Funktionen in Beste dezentrale Börsen (DEXs)

Abschließende Gedanken

Uniswap hat sich von einer einfachen Ethereum-basierten DEX zu einer der einflussreichsten Plattformen im Bereich der dezentralen Finanzen entwickelt. Durch die Einführung von automatisierten Market Makern hat es die Art und Weise, wie Krypto-Handel funktioniert, für immer verändert. Mit der Einführung von Uniswap v4 und Unichain treibt das Protokoll DeFi in eine effizientere, cross-chain Zukunft.

Für Händler bietet Uniswap weiterhin erlaubnisfreien Zugang zu Tausenden von Tokens. Für Entwickler öffnet sein modulares Design die Tür zu neuen finanziellen Anwendungen. Und für das breitere Krypto-Ökosystem zeigt es, wie dezentrale Systeme skalieren können, ohne Offenheit oder Benutzerkontrolle zu opfern.

Stand 2025 bleibt Uniswap ein führendes Unternehmen im Bereich des dezentralen Handels - und seine Innovationen deuten darauf hin, dass es die nächste Ära von DeFi weiterhin prägen wird.