暗号デリバティブとは何ですか？

「永久先物」のような暗号通貨デリバティブは、基礎となる暗号通貨やデジタル資産からその価値を「派生」する金融商品です。例えば、ビットコインを基にした多くの永久先物契約があります。デリバティブは、二者以上の間の契約です。暗号通貨市場で最も一般的なデリバティブの種類は、前述の永久先物であり、伝統的な先物およびオプションはそれに続きます。

マルチチェーン対応のBitcoin.comウォレットアプリを使用して、ビットコイン（BTC）、ビットコインキャッシュ（BCH）、イーサリアム（ETH）、および最も人気のある暗号通貨を安全かつ簡単に送受信、購入、販売、取引、使用、および管理できます。主要なデリバティブ取引プラットフォームdYdXなど、数千の分散型アプリケーション（dApps）に接続できます。Bitcoin.comのdYdXアフィリエイトリンクを使用してデリバティブ取引を開始し、手数料を5％割引で受け取ります。

デリバティブはどのように機能するのか？

デリバティブには多くの種類がありますが、すべては将来のある時点で基礎資産を売買するための複数の当事者間の契約を特徴としています。ここでは、より一般的なデリバティブの種類をいくつか見てみましょう。

先物: 特定の将来の時点に特定の価格で資産を売買することを複数の当事者が約束する契約です。例えば、「10AUG2022 BTC」契約を20,000米ドルで購入する場合、2022年8月10日に1契約分のビットコインを20,000米ドルで購入することに同意したことになります。価格が20,000米ドルを上回れば利益を得ますが、下回れば逆になります。先物契約は特定の将来の時点のため、契約の価格は基礎資産の現物価格と必ずしも密接に連動しません。代わりに、満期時の価格がどうなると人々が考えるかに基づいて取引されます。

永久先物: 永久先物、または「パープス」は、特別なタイプの先物契約です。名前が示すように、パープスには満期日がありません。これらの契約は永久に保持できます。契約を無期限に保持できるため、契約の価格は現物価格に非常に近い価格で取引されます。

オプション: 先物契約とは異なり、オプションは、資産を買うまたは売る義務ではなく、特定の日までに特定の価格で資産を買うまたは売る権利を買い手に与えます。オプションの売り手は、基礎資産を買うまたは売る義務があります。オプション契約には手数料やプレミアムがかかります。

中央集権型か分散型かの暗号デリバティブ？

暗号の短い歴史の中で、デリバティブを取引する最も人気のある場所は中央集権型取引所でした。これらの取引所は流動性と応答性の高い取引環境を提供しており、どちらも短期のデリバティブ取引には重要です。大きな欠点は、中央集権型取引所が情報の特権的な立場を利用して顧客に対抗して積極的に取引しているという多くの告発があることです。また、主要な市場イベント中には、中央集権型取引所がオフラインになることが多く、未決済ポジションを持つ顧客が清算される原因となります。

これは、DeFi が成熟するにつれて徐々に変わりつつあります。現在、実行可能な分散型デリバティブプラットフォームがいくつか存在します。まだ流動性の深さや応答性において中央集権型取引所には及びませんが、これらの差は時間とともに縮まるでしょう。