DEX-taal

Gedecentraliseerde beurzen (DEX's) zijn een geweldige manier om cryptocurrencies te verhandelen, maar voor de onervarenen kan er een steile leercurve zijn. In dit artikel zullen we de belangrijkste vocabulaire bespreken die je tegenkomt bij het handelen op een DEX.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet-app die door miljoenen wordt vertrouwd om veilig en gemakkelijk Bitcoin en de populairste cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen en beheren. Je kunt de app ook gebruiken om veilig verbinding te maken met en gebruik te maken van gedecentraliseerde beurzen, waaronder Bitcoin.com's eigen Verse DEX./i>
Als je niet weet wat een DEX is, of als je op zoek bent naar een uitleg over hoe DEXs werken, zorg er dan voor dat je begint met onze inleiding hier.

Wallet

Om bijna alles te doen op een DEX, of op elk willekeurig DeFi product, moet je verbinding maken met een crypto wallet. Meestal is er een opvallende knop "Connect Wallet". Om meer te leren over crypto wallets, bekijk dit geweldige artikel.

Als je dat nog niet hebt gedaan, haal dan de Bitcoin.com Wallet, een multichain volledig non-custodial Web3 wallet die het gemakkelijk maakt om je crypto te beheren en te communiceren met DEXs, DeFi, DApps, en meer.

Token

Token is een algemene term die crypto-gebaseerde digitale activa, of cryptoassets, omvat. Deze kunnen variëren van cryptocurrencies zoals Bitcoin, tot activa met extra functionaliteit zoals Ether of Verse, tot NFTs. Tokens kunnen verhandeld worden op DEXs of gespecialiseerde NFT-marktplaatsen.

De populairste soort tokens zijn ERC-20 tokens. De ERC-20 standaard begon op de Ethereum blockchain, maar nu gebruiken veel blockchains het. Bitcoin.com's ecosysteem token VERSE is een ERC-20 token. Voor meer diepgaande informatie over ERC-20, lees dit artikel.

Contractadres

Elk token heeft een contractadres. Ze bestaan uit een lange reeks letters en cijfers. Bijvoorbeeld, hier is het contractadres voor USDT op Ethereum: 0xdAC17F958D2ee523a2206206994597C13D831ec7

Contractadressen zijn als IP-adressen. Je kent ze wel: “207.126.144.0." Net zoals je bijna altijd een webadres gebruikt (bijv. www.Bitcoin.com) in plaats van een IP-adres, gebruik je meestal het tickersymbool van een token (bijv. USDT) in plaats van het contractadres.

DEXs en andere DeFi-producten stellen je in staat om naar een token te zoeken op naam of op adres. Populaire cryptoassets kunnen op naam worden gevonden, maar kleinere vaak niet. Ze worden contractadressen genoemd omdat ze gemaakt zijn van smart contracts. Lees meer over smart contracts hier.

Gas

Gas is de vergoeding die betaald wordt om werk te verrichten op een blockchain. Voor een DEX omvat dit acties zoals het wisselen, storten of opnemen van cryptoassets. Gasvergoedingen worden meestal betaald in de native valuta van de ketens. Bijvoorbeeld, Ethereum gas wordt betaald in Ether (ETH). Leer meer over ETH gas hier.

Swap

Op een DEX kun je één cryptoasset ruilen (omwisselen) voor een andere. Bijvoorbeeld, 1 ETH token kan worden geruild voor 0,16 YFI. Of misschien zou je 1 ETH kunnen ruilen voor 2.500 USDT stablecoins. Stablecoins zijn de populairste tokens om naar en van te ruilen. Ontdek waarom hier.

Limietorder

Op een DEX, in plaats van je cryptoasset te ruilen tegen de huidige prijs, kun je een limietorder gebruiken om de maximale prijs te beperken die je bereid bent te betalen. Bijvoorbeeld, als je USDT wilt ruilen voor ETH, kun je de prijs beperken tot 2.501 USDT per ETH.

Lees meer: Leer hoe gedecentraliseerde beurzen werken.

Slippage

Slippage verwijst naar het verschil in prijs wanneer een order wordt geplaatst. Wanneer de uiteindelijke verkoopprijs van een koper of verkoper meer stijgt of daalt dan de gevraagde prijs, wordt gezegd dat de prijs “slipt." Op veel DEXs kun je je slippage-tolerantie specificeren, of hoeveel je bereid bent toe te staan dat de uiteindelijke prijs verandert.

Route

Op een DEX is er niet altijd een zeer liquide manier om direct tussen twee cryptoassets te handelen. Routes vinden de meest liquide, en daardoor de minst dure, manier om tussen de activa die je wilt te ruilen. Bijvoorbeeld, laten we zeggen dat je wilt handelen tussen ETH en NEWCOIN. De ETH/NEWCOIN paar is niet erg liquide, maar de ETH/USDC en NEWCOIN/USDC paren wel! De DEX maakt een route: ETH→USDC→NEWCOIN. Als je niet weet waarom liquiditeit zo belangrijk is voor alle markten, bekijk dit artikel.

Aggregator

DEX-aggregators zijn DeFi-producten die je effectief in staat stellen om veel DEXs tegelijkertijd te gebruiken. Dit maakt het mogelijk om de meest efficiënte manier te vinden om je activa te ruilen. Waarom zou je tegelijkertijd naar een heleboel DEXs moeten kijken?

Kort gezegd, omdat aggregators de DEX kunnen vinden met de beste liquiditeit voor je swap. De ene DEX kan de beste liquiditeit hebben om ETH/DOGE te verhandelen, maar een andere is het beste voor USDT/DOGE. Misschien hebben twee DEXs gelijke liquiditeit, dus het beste kan zijn om je order in tweeën te splitsen, één voor elke DEX.

Aggregators kunnen optimale routes vinden en je order zoveel splitsen als nodig is om je de beste totale prijs te geven. Aggregators richten zich op de liquiditeit van de activa die je wilt ruilen. Als je niet bekend bent met liquiditeit, lees dan over dit belangrijke concept hier.

Liquiditeit

Liquiditeit is waarschijnlijk de belangrijkste maatstaf voor de gezondheid van elke markt, crypto of traditioneel. Liquiditeit is de olie die de machine van markten soepel laat draaien. Wanneer liquiditeit opdroogt, kunnen markten tot stilstand komen met rampzalige gevolgen. Dus, wat is het?

Er zijn twee basisbetekenissen van liquiditeit:

1. Liquiditeit is een maatstaf voor hoe gemakkelijk activa, crypto of anderszins, in contanten kunnen worden omgezet.
2. Liquiditeit is een maatstaf voor hoe gemakkelijk twee activa kunnen worden uitgewisseld zonder dramatische verschuivingen in de vergelijkende waarde tussen de twee activa.

Beide betekenissen hebben betrekking op de eenvoud van het verplaatsen tussen twee activa. Laten we eens kijken naar enkele voorbeelden van zeer liquide tot zeer illiquide:

USD ←> Yen

USD ←> Aandelen

USD ←> Huis

Bitcoin ←> Huis

Auto's ←> Huis

De laatste is theoretisch mogelijk, maar stel je eens voor hoe moeilijk het zou zijn om een aantal auto's voor een huis te ruilen! Een zeer illiquide markt inderdaad. Leer meer over liquiditeit in deze geweldige primer.

TVL

TVL staat voor “Total Value Locked." Dit is een schatting van de gezondheid van een DEX of ander DeFi-product. Het is de waarde in Amerikaanse dollars van alle cryptoassets die op een platform zijn vastgezet. Hoge TVL kan goede liquiditeit, sterk gebruikersvertrouwen, hoog gebruik en meer aangeven.

Omdat het een allesomvattende indicator is, zijn er betere individuele metrics voor al de genoemde datapunten, maar in één oogopslag kan TVL nuttig zijn om vergelijkbare producten ruwweg te vergelijken.

Liquiditeitspool

Een liquiditeitspool verwijst naar een pool van fondsen voor een handels paar (bijv. ETH/USDT) op een DEX. Mensen die liquiditeit in een pool verstrekken, verdienen een deel van de verhandelde kosten.

Liquiditeit is zo belangrijk dat DEXs vaak extra prikkels bieden voor deelname aan liquiditeitspools. Zonder liquiditeit kan een DEX zijn hoofddoel niet vervullen, namelijk het faciliteren van het ruilen tussen cryptoassets. Leer wat liquiditeit is en waarom het zo belangrijk is hier.

Impermanent Loss

Impermanent loss, vaak IL genoemd, kan optreden wanneer je liquiditeit toevoegt aan een liquiditeitspool. Voordat we verder gaan, zorg ervoor dat je begrijpt wat een liquiditeitspool is (zie bovenstaande vermelding).

Oké, herinner je dat je een paar cryptoassets in een pool verstrekt, zoals ETH/USDT. Impermanent Loss treedt op wanneer de waarde tussen de twee cryptoassets verandert vanaf het moment dat je ze hebt gestort. Hoe groter het verschil, hoe meer IL. Het verlies is tijdelijk omdat als het verschil terugkeert naar wat het was, je niets verliest.

IL wordt pas permanent wanneer je je cryptoassets uit de pool haalt. Dus, cryptoassets die binnen een nauwe range handelen, hebben de neiging het minst vatbaar te zijn voor IL. Laten we een paar voorbeelden bekijken. Stel dat je vorig jaar 1 ETH en 1.500 USDT aan een liquiditeitspool hebt toegevoegd.

Sindsdien is de waarde van ETH gestegen ten opzichte van USDT. Nu is 1 ETH 3.000 USDT waard. Je zult een tijdelijk verlies hebben ALS je je cryptoassets uit de pool haalt. Maar je doet dat niet, en de prijs van ETH daalt weer tot 1 ETH == 1.500 USDT. Je haalt je fondsen eruit en hebt geen IL!

Stablecoin paren hebben meestal zeer weinig IL omdat de prijzen... stabiel zijn! Het verstrekken van liquiditeit in een USDT/USDC paar zal bijna geen IL hebben, maar je zult nog steeds een deel van de verhandelde kosten verdienen.

Liquiditeitsverstrekker

Liquiditeitsverstrekker, vaak LP genoemd, is iemand die liquiditeit toevoegt aan een liquiditeitspool. LP's verdienen een deel van de kosten in de pool, maar zijn blootgesteld aan tijdelijk verlies (IL). Lees meer over liquiditeitspools en IL in de bovenstaande twee vermeldingen.

LP-token

LP-token staat voor Liquidity Provider-token. Ontvang dit token wanneer je liquiditeit in een liquiditeitspool stopt. Dit token kan voor veel doeleinden worden gebruikt, waaronder yield farming en onderpand. LP-tokens kunnen ook worden geruild voor andere cryptoassets en ingewisseld worden voor de activa in de pool die ze vertegenwoordigen. Lees meer over liquiditeitsverstrekkers in de bovenstaande vermelding.

Liquiditeitsmijnbouw

Liquiditeitsmijnbouw is een extra beloning die een DEX of DeFi-protocol gebruikt om meer liquiditeit aan te trekken. Bijvoorbeeld, wanneer je liquiditeit toevoegt aan een liquiditeitspool, bovenop het uitbetalen van een deel van de gegenereerde kosten, zal een DEX je meestal een extra beloning geven.

Deze beloning wordt meestal betaald in de native asset van het protocol, hoewel soms verschillende cryptoassets worden gebruikt. Liquiditeitsmijnbouw is in wezen een manier om liquiditeit te huren. Ze doen dit omdat liquiditeit fundamenteel is voor de gezondheid van DEXs en de meeste DeFi-producten. Leer waarom hier.

Staking

Staking verwijst naar het vastzetten van een cryptoasset in een DeFi-product om een opbrengst te genereren, meestal gemeten in APY. Leer meer over APY hier.

Yield Farming

Yield Farming is een activiteit in DeFi waarbij je liquiditeit toevoegt aan liquiditeitspools in verschillende DeFi-producten om extra beloningen te verdienen die DeFi-producten bieden om liquiditeit aan te trekken. Yield farming stelt je in staat om extra waarde te genereren terwijl je in het bezit blijft van je cryptoassets. Bitcoin.com's Verse zal yield farming-mogelijkheden integreren. Ontdek meer op getverse.com.

AMM

AMM staat voor ‘automated market maker.’ De meeste DEXs gebruiken een AMM om tussen cryptoassets te ruilen. AMMs bieden een automatische manier om tussen twee activa te handelen. In traditionele markten ruil je met een andere handelaar. In een AMM ruil je tegen een pool van liquiditeit.

De AMM gebruikt een formule om de prijs van een transactie te bepalen. De prijs wordt bepaald door de verhouding van de twee cryptoassets in de liquiditeitspool. Leer meer over AMMs en DEXs hier.

Klaar om te beginnen met handelen op een DEX? Toegang tot Bitcoin.com's Verse DEX in de Bitcoin.com Wallet app of ga naar de desktopversie hier.