Wat is een tokenverkoop?

Een tokenverkoop, soms een Initial Coin Offering (ICO) genoemd, is de eerste fase van een tokenaanbieding, waarbij een groep kopers als eerste een deel van de tokenvoorraad van het project reserveert.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) en de populairste cryptocurrencies te verzenden, ontvangen, kopen, verkopen, verhandelen, gebruiken en beheren.

Functie

Tokenverkopen kunnen een of meer van de volgende functies vervullen:

• een methode om tokens te distribueren aan een gemeenschap van deelnemers
• een manier om de belangen van een gemeenschap te richten op een nieuw project
• een manier om de vroege ontwikkeling van een project te financieren.

Deelname

Deelnemen aan een tokenverkoop houdt meestal registratie of "whitelisting" via de website van het project in. Dit omvat vaak een Know-Your-Customer (KYC) procedure, waarbij kopers worden gefilterd om ervoor te zorgen dat de tokenverkoop voldoet aan lokale regelgeving. Witte lijst kopers komen in aanmerking om te kopen wanneer de verkoop live gaat en bestellingen worden meestal geaccepteerd op basis van wie het eerst komt, het eerst maalt.

Betalingsmethode

Grote cryptocurrencies zoals Bitcoin, Ethereum en Amerikaanse dollar stablecoins zoals USDT en USDC zijn de meest voorkomende betalingsmethoden voor tokenverkopen. In sommige gevallen wordt betaling geaccepteerd in lokale valuta's zoals dollars of euro's.

Gebruik van fondsen

Fondsen ontvangen in een tokenverkoop worden vaak omgezet in Amerikaanse dollar stablecoins en bewaard in de schatkist van het project. Van daaruit worden de fondsen gebruikt om projectgerelateerde uitgaven te betalen, zoals compensatie voor ontwikkelaars, beloningen voor projectgerelateerde taken, marketing, enzovoort.

Toewijzingen

De tokens die beschikbaar worden gesteld aan kopers in een tokenverkoop zijn meestal slechts een deel van alle tokens die uiteindelijk door het project zullen worden uitgegeven. Bijvoorbeeld, een tokenverkoop kan 20% van de geplande totale aanbod van tokens aanbieden. De resterende 80% kan gereserveerd zijn voor teamleden, een ontwikkelingsfonds, airdrops, ecosysteemprikkels en meer. Merk op dat sommige projecten, zoals Ethereum, geen vooraf gedefinieerd tokenaanbod hebben. In dat geval kan het in de tokenverkoop toegewezen bedrag niet worden uitgedrukt als een percentage van het tokenaanbod.

Structuur

Tokenverkopen komen in een grote verscheidenheid aan vormen en maten, en zijn in de loop der tijd aanzienlijk geëvolueerd. De beste tokenverkopen zijn meestal gestructureerd om manieren te overwegen om:

• de noodzaak om de vroegste kopers te compenseren in balans te brengen terwijl ervoor wordt gezorgd dat latere kopers ook een eerlijke prijs krijgen
• een brede distributie van tokens te waarborgen voorbij alleen kopers
• kopers aan te moedigen om het project op de lange termijn te ondersteunen
• het tempo te beheersen waarin tokens de markt betreden om secundaire markt prijsvolatiliteit te verminderen.

De volgende zijn enkele gemeenschappelijke kenmerken die zijn geëvolueerd als manieren om het bovenstaande te bereiken:

• De verkoop vindt plaats in rondes. Ronden zijn meestal zo gestructureerd dat de prijs per token hoger is naarmate het later wordt gekocht. Sommige tokenverkopen zijn dynamisch geprijsd, waarbij de prijs per token afhangt van het dollarbedrag dat wordt bijgedragen (hoe meer geld wordt bijgedragen, hoe hoger de prijs per token).
• Tokenverkoop kopers moeten wachten om hun gekochte tokens te ontvangen. In sommige gevallen zullen alle kopers de tokens tegelijkertijd ontvangen. In andere gevallen zullen tokens volgens een vooraf gedefinieerd schema worden gevaste of "ontgrendeld" dat is vastgelegd in het smart contract dat de tokenverkoop definieert. Vaste schema's kunnen afhankelijk zijn van in welke ronde tokens zijn gekocht. Bijvoorbeeld, een verkoop kan zo zijn gestructureerd dat in de eerste ontgrendeling 25% van de tokens gekocht in ronde 1 vesten, terwijl 50% van ronde 2 tokens vesten. Deze structuur zou ervoor zorgen dat de vroegste kopers (die de beste prijs kregen) meer van hun tokens langer vasthouden.
• Tokens die via de tokenverkoop worden gedistribueerd, zijn goed voor een klein deel van het totale aanbod van tokens. Dit zorgt ervoor dat er voldoende tokens beschikbaar zijn voor marktdeelnemers anders dan tokenverkoop kopers. In sommige gevallen is een groot percentage van de tokens gereserveerd voor airdrops, waarbij tokens worden weggegeven aan ecosysteemdeelnemers. Dit kan helpen om een brede distributie van de token te waarborgen en de gemeenschap van het project te versterken.

Geschiedenis

Mastercoin wordt gecrediteerd als de eerste tokenverkoop, gehouden in juli 2013. Een utility token voor een aanvullend protocol op Bitcoin, de Mastercoin tokenverkoop bracht ongeveer $500 duizend op, volledig betaald in BTC.

De Ethereum tokenverkoop, gehouden in 2014, was de grootste tokenverkoop tot dat moment. Het bracht ongeveer $18,3 miljoen op, ook betaald in BTC.

Eind 2017 markeerde het begin van de zogenaamde ICO-boom, waarbij honderden projecten haastig geconstrueerde tokenverkopen hielden, het equivalent van miljarden dollars inzamelend, vaak betaald in ETH. Veel van die projecten maakten hun beloften in hun white papers nooit waar, waardoor kopers tokens overhielden die weinig of geen nut of liquiditeit hadden.

Het volgende is een lijst van de top-10 grootste tokenverkopen naar bijgedragen bedrag:

Bronnen: PWC.

Prestaties

In veel gevallen is deelname aan een tokenverkoop uiterst lucratief geweest. Laten we enkele opmerkelijke voorbeelden bekijken: Bronnen: Coincodex en Coinmarketcap.