Wat is DeFi?

Decentralized finance, of DeFi, is een verzamelterm voor financiële producten die zich op gedecentraliseerde netwerken zoals Ethereum bevinden. Het basisidee van DeFi is om op slimme contracten te vertrouwen om financiële producten te automatiseren. De meest gebruikte DeFi-producten bevinden zich momenteel op het gebied van lenen en uitlenen, handel en derivaten.

Gebruik de multichain Bitcoin.com Wallet-app, vertrouwd door miljoenen om veilig en eenvoudig bitcoin en de meest populaire cryptocurrencies te kopen, verkopen, verhandelen en beheren. De app stelt je ook in staat om deel te nemen aan DeFi.

DeFi Use Cases

Met behulp van DeFi-apps kunt u bijvoorbeeld cryptocurrencies storten in een smart contract dat u recht geeft op een bepaald rendement. Dit is vergelijkbaar met een spaarrekening met hoge rente bij een traditionele bank, hoewel zowel het rendement als de risico's doorgaans veel hoger zijn. Het principe is echter hetzelfde, aangezien uw kapitaal achter de schermen meestal wordt samengevoegd met het kapitaal dat door anderen wordt verstrekt en wordt ingezet voor verschillende rendementsgenererende strategieën. Zo kan het tegen rente worden uitgeleend aan andere marktdeelnemers. Het verschil met "traditionele financiën" (ook wel 'Tradfi' genoemd) is dat, aangezien het systeem is gebouwd op smart contracts, het niet alleen op een transparante en verifieerbare manier functioneert, maar ook veel van het proces is geautomatiseerd. Bijvoorbeeld, uw aandeel in de winsten die worden gemaakt met de rendementsgenererende strategieën wordt automatisch aan u uitgekeerd in de verhouding en met de intervallen die in het contract zijn vastgelegd. Dit vermindert een deel van de overhead in de traditionele financiële sector, waardoor mogelijk de kapitaalkosten worden verlaagd en een eerlijkere winstverdeling onder de deelnemers mogelijk wordt gemaakt. Belangrijk is dat, omdat gedecentraliseerde netwerken zoals Ethereum geen toestemming vereisen, iedereen met een walletadres vrij is om kapitaal bij te dragen en te profiteren van het rendement dat het genereert. Met andere woorden, iedereen kan in feite een bank worden die rente verdient door geld uit te lenen.

Een ander voorbeeld van een DeFi-applicatie is de gedecentraliseerde beurs. Hier kunt u de ene digitale asset inwisselen voor een andere zonder een van beide assets over te dragen aan een gecentraliseerde beursdienstverlener. In plaats daarvan verplaatsen de smart contracts die het protocol definiëren de assets op een transparante manier en in overeenstemming met de logica van de code. Cruciaal is dat het systeem ook de creatie van liquiditeit voor handelsparen stimuleert. Dit is belangrijk omdat, om een handelsplatform nuttig te maken, diepe liquiditeit vereist is. Gedecentraliseerde beursprotocollen stimuleren over het algemeen de creatie van liquiditeit door liquiditeitsverschaffers (degenen die assets in de smart contracts van het protocol deponeren) te belonen met een percentage van de vergoedingen die worden gegenereerd wanneer assets in een bepaald paar worden verhandeld. Op deze manier maken dergelijke protocollen "crowd-sourced" liquiditeit mogelijk, een fenomeen dat de efficiëntie op markten kan bevorderen. Vanuit het perspectief van de eindgebruikers is de gedecentraliseerde beurs een verbetering ten opzichte van de status quo omdat het het tegenpartijrisico elimineert dat gepaard gaat met gecentraliseerde beurzen. Met andere woorden, u hoeft niet te vertrouwen op een gecentraliseerde beursdienstverlener om uw cryptoassets in bewaring te nemen als u ze wilt verhandelen. Een ander belangrijk voordeel (zoals bij alle DeFi-producten) is opnieuw het feit dat iedereen kan deelnemen. Gedecentraliseerde beurzen vereisen geen toestemming, wat betekent dat u uw identiteit niet hoeft te verstrekken en dat u kunt deelnemen, zelfs als u in een land met beperkte financiële infrastructuur woont.

Smart Contract-Based Lending

Om te illustreren hoe smart contracts helpen om rendementsgenererende strategieën te automatiseren en tegelijkertijd risico's te beheersen, laten we eens nader kijken naar op smart contracts gebaseerde leningen. In dit voorbeeld gebruiken we het Ethereum-netwerk, hoewel elk gedecentraliseerd netwerk met robuuste smart contract-functionaliteit vergelijkbaar werkt. Stel je voor dat je 1 ETH naar een smart contract stuurt dat je 1 ETH als onderpand houdt in ruil voor een lening in Amerikaanse dollars. Om het risico op de lening te minimaliseren, kan het smart contract zo worden geschreven dat een overcollateralisatieratio van 2:1 vereist is. Met andere woorden, je kunt slechts tot een maximum van 0,5 ETH aan dollars lenen. Als bijvoorbeeld de waarde van ETH ten opzichte van de dollar onder een bepaalde drempel daalt, moet je de lening (plus rente) terugbetalen of meer ETH aan het smart contract toevoegen, waardoor de collateralisatieratio weer op een veilig niveau wordt gebracht. Als je geen van beide doet, zou dit op een bepaald moment resulteren in de liquidatie van je ETH. Met andere woorden, als de USD-waarde van ETH ver genoeg daalt terwijl je niets doet, zal het smart contract je ETH nemen, waardoor je alleen de geleende Amerikaanse dollars overhoudt.

Gezien de deterministische aard van smart contracts, kunnen we zien dat rendementsgenererende strategieën gebaseerd op overgecollateraliseerde leningen en beheerd door smart contracts potentieel geen risico met zich meebrengen.

Lees meer: Leer hoe je verbinding maakt met dApps in de Bitcoin.com Wallet app en begin met het gebruik van DeFi

Is decentralized finance riskanter dan traditionele financiën?

In theorie heeft DeFi het potentieel om minder risicovol te zijn dan traditionele financiën, waar menselijke fouten en fraude aanzienlijke risico's creëren. Helaas bestaat menselijke fout nog steeds in de wereld van DeFi, en fraude ook.

Wat betreft menselijke fouten, de deterministische aard van smart contracts in combinatie met het feit dat ze open source zijn, maken ze kwetsbaar voor exploits (althans in het begin). Hackers kunnen en vinden fouten of mazen in de wet in smart contracts die hen in staat stellen geld te stelen, in veel gevallen zonder technisch gezien zelfs een misdaad te begaan. Aan de andere kant betekent de open-source aard van DeFi-protocollen dat hoe langer een protocol in de praktijk bestaat, hoe beter het getest en veiliger het wordt naarmate de gemeenschap van ontwikkelaars bugs oplost en kwetsbaarheden patcht als reactie op aanvallen. Net zoals open-source software in het algemeen robuuster is dan gesloten bron equivalenten, zullen open-source DeFi-apps waarschijnlijk na verloop van tijd veiliger worden.

Wat betreft fraude, het gebrek aan regelgeving en de anonieme aard van DeFi vergroten de prevalentie ervan in de ruimte aanzienlijk. Terwijl consumenten van traditionele financiële producten kunnen vertrouwen op regels en voorschriften die worden ondersteund door de dreiging van juridische handhaving, is dit vaak niet het geval in het DeFi-domein - althans in praktische zin. Ondernemers kunnen elk soort smart contract schrijven en implementeren dat ze willen, en het is volledig aan de consument om te beoordelen of het contract 'veilig' is. Veiligheid in deze context kan verwijzen naar zowel de exploitabiliteit van de code van het contract als naar de rendementsgenererende strategieën die worden ingezet. Dit heeft, wellicht niet verrassend, geleid tot een aantal zogenaamde 'rug-pulls' in de DeFi-ruimte. Hier is wat er typisch gebeurt dat een kern groep van anonieme insiders ofwel de controle behoudt over wat wordt geadverteerd als een gedecentraliseerd project of persoonlijk een meerderheid van de native tokens van het project bezit (veel DeFi-projecten geven hun eigen token uit, waarvan de gebruiksscenario's meestal governance en rendement betalingen omvatten). Wanneer er voldoende waarde in het systeem is gestroomd - vaak dankzij het vooruitzicht van extreem hoge rendementstarieven voor vroege deelnemers - ruilen de insiders eenvoudig hun native tokens in voor iets anders en verlaten het project volledig. Dit resulteert vrijwel altijd in totale verlating van het project en een overeenkomstige ineenstorting van de native tokenprijs. Een ander potentieel scenario is dat de insiders opzettelijk een “bug" in de code achterlaten, waardoor fondsen naar zichzelf kunnen worden gesluisd terwijl ze beweren dat ze ook slachtoffers waren van een exploit.

Klaar om je DeFi-reis te beginnen? Krijg de multichain Bitcoin.com Wallet app waar je verbinding kunt maken met dApps op meerdere blockchain-netwerken en Bitcoin.com's Verse DeFi-ecosysteem kunt ontdekken via de in-app Verse Explorer. Of ga naar Bitcoin.com’s Verse DEX (volledig gecontroleerd door 0x Guard: zie rapport), waar je elke web3-wallet kunt verbinden om zonder toestemming te handelen, een deel van de vergoedingen te verdienen, met een reeks dApps te communiceren en meer.