比特币是价值储存手段吗？

有很多理由对比特币感兴趣--我们在这里列出了最常见的原因--但不可否认，最吸引注意力的是其价格。这是很自然的，因为人们总是在寻找增加财富的方法。

比特币迄今已被证明是一种在一段时间内显著增长财富的方式。过去十年，其年化收益率为230%，表现比纳斯达克100指数高出10倍。然而，比特币也经历了高波动性。在2014年，它的价值下降了58%。在2018年，它下跌了73%。从2021年11月的峰值到2022年11月的低谷，比特币损失了超过75%的价值。此外，仅因为比特币在过去十年表现良好，并不能保证它将继续如此。

近年来，比特币可能作为“价值储存”工具的说法越来越受欢迎。这导致越来越多的人购买比特币，打算中长期持有。在本文中，我们将探讨与比特币相关的价值储存说法，分析支持和反对的主要论点。

什么是价值储存？

广义而言，价值储存是指任何能够在未来保持购买力并可随时交换的物品。换句话说：

价值储存随着时间的推移应保持相同或更高的价值。
价值储存必须可以与其他事物（如黄金或美元）交换。

这对良好的价值储存产生了一些限制。一个好的价值储存不应有很短的寿命，比如花朵或牛奶。它还应具有合理的流动性，这衡量了交换的难易程度。例如，交换一根金条换钱比交换一栋房子换钱容易得多。换句话说，黄金比房地产更“流动”。如果没有人愿意用你的价值储存换取其他有价值的东西，那么你的价值储存实际上是毫无价值的。最后，价值储存应相对稀缺或难以获得。空气虽然极其重要，但由于其丰裕，使其作为价值储存毫无价值。

传统的价值储存示例

一些最常见的价值储存是法定货币、贵金属、房地产和财产。

法定货币如美元、欧元和日元，是大多数人最熟悉的价值储存，因为我们每天都在使用。它们极具流动性，非常适合日常交易，并被广泛接受。法定货币作为价值储存的一大优势在于国家的批准和规定，要求每个人必须使用它们来缴税、偿还债务等。然而，这一优势也带来了缺点。当发行它们的国家管理不善时，法定货币容易受到通货膨胀的影响，这种情况下货币的价值储存减少。恶性通货膨胀虽然罕见，但会导致法定货币的价值完全崩溃。恶性通货膨胀往往由不良经济政策、复杂的地缘政治条件和过度印钞共同推动。

贵金属如黄金和白银，由于其相对稀缺、易于交易、实用性和流动性，一直被用作价值储存。贵金属与其他天然矿物相比稀少，这意味着人们必须投入大量资源来获得它们，例如从地球中挖掘和精炼。在现代社会，虽然交易不如法定货币容易，但黄金等金属比土地或财产更易交易：通常不能直接用黄金或白银支付，但仍然很容易将它们兑换成现金。这使得黄金和白银成为高度流动的资产。贵金属在许多行业中具有实用性，包括电子和珠宝业。所有这些因素结合使得贵金属在较长时间内很少贬值。换句话说，它们是客观上良好的价值储存。然而，在较短时间内，它们通常表现不及其他价值储存。这使它们在投资角度来看是相对保守的价值储存对象。

房地产和财产，如贵金属，长期以来一直是价值储存。土地和某些物品（如名画、历史文献、收藏漫画书等）已被证明能够很好地保持其价值。它们的稀缺性无与伦比，往往是独一无二的。土地和财产的最大弱点是流动性。这些是非流动性的价值储存。每个人都知道购买房屋是多么耗时和困难。交易是以月为单位进行的。一种独特的财产可能需要几年时间才能找到愿意的买家。价值对象难以交换的事实实际上使得对象的价值降低。所有这些意味着房地产和财产往往主要作为富人的良好价值储存。

反对比特币作为价值储存的观点

尽管比特币作为资产表现良好，但对一些人来说，它相对较新的历史意味着不应将其视为价值储存。上述其他价值储存具有更长的可行性记录。

另一个反对比特币作为价值储存的理由是，在短时间内，与这里描述的其他价值储存相比，它非常波动。比特币经常出现50％以上的巨大跌幅，而其他价值储存的价格波动往往更为渐进。这种波动性对于厌恶风险的人来说是令人不安的。

在稀缺性方面，作为价值储存的关键特征，比特币是稀缺的，但批评者指出，比特币的编程代码是开源的，任何人都可以自由创建比特币的精确复制品并发布给世界。实际上，许多人多年来都这样做了。因此，有人声称比特币的稀缺性不是真实的，而是人为的。

最后，许多人声称比特币是一种过时的技术，是通向更成熟的加密货币的垫脚石。这里的论点是，比特币不会作为价值储存经受住时间的考验，而是会被另一种加密货币所取代。

支持比特币作为价值储存的观点

比特币的新颖性毋庸置疑，但这种新颖性也可以被视为一种优势。例如，14年前，第一款智能手机（iPhone）问世。仅仅14年后，智能手机已在全球普及。智能手机让人们以新的、更好的方式做旧事物（浏览互联网、拍照、交流）。比特币也在这样做，但适用于货币和金融。比特币，像许多新的和颠覆性的事物一样，波动性大，但如果放大来看，它只是在大幅上升。事实上，它是过去十年中表现最佳的流动资产。

正如所提到的，比特币的批评者指出它是人为稀缺的，因此毫无价值。然而，许多价值储存都是人为稀缺的。实际上，法定货币是主要的价值储存之一，也是人为稀缺的！政府总是可以印更多的钞票，而且他们经常这样做，但通常他们不会，因为他们希望货币相对稀缺。然而，虽然中央银行可以随意减少法定货币的稀缺性，但比特币的稀缺性却是板上钉钉的。比特币的总量只有2100万，而且其中一部分已经永远丢失。

诚然，比特币的技术不如其他加密货币前沿，但这也可以被视为一种优势。虽然新技术可能有缺陷和漏洞，但比特币无疑是世界上经过最多考验的去中心化网络。自2009年启动以来，它一直在24/7不间断地运行。

比特币是合理流动的资产，其流动性每年都在大幅提高。比特币已经比黄金更易于交易，尽管不如法定货币那么容易。每年都有更多企业开始接受比特币作为可行的支付方式，这意味着比特币正在发展出更大的实用性。它目前用于国际汇款，最近也被一些政府接受为法定货币的形式。

另一个支持比特币作为价值储存的关键因素来自于其去中心化和纯数字的特性。由于比特币同时存在于任何地方和任何地方，它难以被没收或盗窃，却很容易“随身携带”。这使得人们可以独立于第三方（无论是银行还是国家）储存价值，并消除了相关的第三方风险。例如，储存法定货币在银行中的人面临银行违约或其他限制访问其资金的风险。对于代表存放在集中金库中的黄金的证书也是如此。虽然本文中讨论的所有价值储存都可以独立于第三方储存，但由于它们是实物，使得储存和移动它们比比特币更困难。其他价值储存需要重型安全措施，且移动风险或成本高，而比特币 - 无论是价值100美元还是1亿美元的比特币 - 可以仅凭记住的密码来储存和访问。